近期，江苏省政府召开集成电路产业高质量发展专题推进会，明确加大对基础材料、核心器件、前沿工艺、先进架构研发的支持力度，并提出分层分类培育领军企业、细分赛道标杆企业，构建协同创新生态体系。这是地方政策口径首次将上游基础材料和核心器件与整机、设计纳入同一支持框架，半导体材料设备的国产化进程被置于更明确的政策坐标中。

政策方向之外，产业数据也在同步验证这一逻辑。SEMI预测，2026年全球半导体制造设备总销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%，创历史新高，且增长势头有望延续至2028年。全球设备市场量价齐升，叠加国内政策对上游供给端的定向支持，半导体材料设备板块正从单纯的周期成长叙事，转向政策与产业共振的确定性增长逻辑。

从周期影子到政策坐标

过去，市场习惯将半导体材料设备视为全球半导体周期的影子资产，行业跟随存储、逻辑芯片的资本开支波动，国产替代虽被反复提及，但缺乏清晰的政策催化，关注点往往落在单一公司的订单或个别产品突破上。江苏省此次政策口径的延伸，改变了这一观察框架——基础材料、核心器件、前沿工艺、先进架构被纳入同一支持框架，国产替代从可选项变为保障产线投产的必选项。

政策引导之下，设备与材料的采购结构正在向国产化倾斜。SK海力士正式重启大连第二工厂NAND产线建设，预计2026年11月启动设备搬入，新线月产能约5万片晶圆，整体产能有望提升50%，大连基地已规模化导入国产设备。海外存储大厂扩产并导入国产设备，直接打开了国产半导体设备的替代空间，也为国内设备企业提供了进入国际供应链的验证机会。

扩产与业绩：需求侧的交叉验证

政策与产业共振的另一个支撑，来自国内存储大厂的扩产节奏。CC三厂今年扩产规模有望达5至6万片，CX上海厂区全年产能释放由原5至6万片上修至7至8万片，两存加晋华明年合计扩产有望达35万片。存储扩产带动设备采购与材料消耗，为半导体材料设备板块提供了持续的需求来源。

需求侧的景气正在转化为企业业绩。中微公司2026年上半年营收同比增长34.89%，扣非净利润增长85.61%至122.73%；长川科技预增110%至134%；富创精密预增8至11倍。材料端同样有突破——南大光电ArF光刻胶通过两家12英寸晶圆厂认证并取得批量订单，江丰电子高端靶材进入台积电、三星HBM产线并获追加订单。设备与材料企业的订单和业绩兑现，正在印证政策效果与产业景气的叠加。

指数映射：接住上游供给端的国产化主线

中证半导体材料设备主题指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为样本，反映半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。这条指数的成分企业，收入直接来自晶圆厂和封测厂的采购行为，与扩产节奏和国产化率的相关性，比下游芯片设计企业更为直接。江苏省政策明确支持基础材料与核心器件研发，政策引导的采购结构变化，恰好落在指数成分企业的收入来源上。

天弘中证半导体材料设备主题指数基金（A类：021532，C类：021533）是跟踪半导体材料、半导体设备国产化主线的指数工具。据2026年第二季度报告，产品规模约41.89亿元。基金运作费率（管理费0.40%+托管费0.10%）0.50%。

如需进一步了解产品资料、费率结构和风险收益特征，可在支付宝、天天基金、京东金融等平台搜索“天弘中证半导体材料设备主题指数基金”，A类021532、C类021533均可查看完整信息。

天弘中证半导体材料设备主题指数基金销售费率方面：A类份额：申购费：申购金额小于500万，费率为1%，申购金额大于或等于500万，1000元/笔；赎回费：持有少于7天，费率1.5%，持有大于或等于7天且少于1个月，费率0.3%，持有大于或等于1个月，费率0.05%；A类无销售服务费。C类份额：无申购费；赎回费：持有少于7天，费率1.5%，持有大于或等于7天，不收取赎回费；销售服务费：0.2%/年。以上费率为法律文件标准费率，销售机构可在符合法规要求基础上实施优惠，具体费率以销售机构为准。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。基金及指数过往业绩不代表未来表现。指数基金存在跟踪误差。投资者在购买基金前应仔细阅读基金法律文件，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上理性决策。基金有风险，投资需谨慎。文中提及的相关个股仅用于说明指数成分和产业链特征，不构成个股推荐。

天弘中证半导体材料设备主题指数基金成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为： A类：2025年+51.55%（+50.81%）；C类：2025年+51.23%（+50.81%）。（数据来源：产品定期报告）